arvy-Strategien – Quartalsbericht Q1 2026

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Lieber arvy-Kunde,

Wir schreiben dir diesen Quartalsbericht in einer Zeit, die sich für viele beunruhigend anfühlt. Krieg im Nahen Osten, Ölpreise die sprunghaft steigen, Schlagzeilen die täglich eskalieren. Dazu ein US-Präsident der per Social Media die Märkte in Sekunden um mehrere Prozent bewegt. Und mittendrin: dein Geld, das investiert ist.

Wir verstehen, dass das kein gutes Gefühl ist. Uns geht es genauso — unser eigenes Geld steckt im gleichen Portfolio wie deines. Nicht symbolisch, sondern sechsstellig. Wenn dein Konto rot ist, ist unseres es auch.

Genau deshalb schreiben wir diesen Quartalsbericht. Nicht um Zahlen aufzulisten, sondern um dir ehrlich zu sagen: Was ist passiert, warum, und was wir konkret tun. Wir gehen auf die geopolitische Lage ein, ordnen sie historisch ein, zeigen dir was wir im Portfolio verändert haben — und vor allem: was das alles für dich bedeutet.

Im arvy Quartalsbericht Q1 2026 erfährst du:

• Warum Qualitätsaktien die schwierigste Phase seit der Dotcom-Ära durchleben — und warum genau das eine Chance ist
• Was der geopolitische Schock im März für das Portfolio bedeutet — und was die Evidenz der letzten 100 Jahre dazu sagt
• Warum wir alle Softwareaktien verkauft haben und wo wir das Kapital neu allozieren
• Warum Energieaktien in einen langfristigen Aufwärtstrend eintreten
• Warum die Gründer nun mit Einmalbeträgen arbeiten

Bevor wir starten: Warum Market Timing ein Narrenspiel ist

In Quartalen wie diesem — geopolitischer Schock, Ausverkauf, Angst — ist die Versuchung gross, „erst mal rauszugehen" und „später wieder einzusteigen." Das klingt rational. Es ist das Gegenteil.

Und hier kommt die grausame Ironie: Die besten Tage kommen fast immer direkt nach den schlechtesten. Wer in Panik verkauft, verpasst beides.

Deshalb ist Market Timing ein Narrenspiel. Die grössten Gewinne kommen genau in den Momenten, in denen es sich am schlimmsten anfühlt. Wer investiert bleibt, wird belohnt. Wer versucht, den perfekten Moment abzuwarten, verliert — nicht manchmal, sondern statistisch fast immer.

Mehr dazu in unseren Guides: → Lektionen aus 100 Jahren Börsencrashs · → Investieren in turbulenten Zeiten: Krisen & Kriege

Für die tiefere Erkundung: arvy Aktien-Strategie-Update Q1 2026 | Qualitätsaktien, Energieaktien, Luft & Raumfahrt | Performance, Käufe & Verkäufe

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Q1 2026 auf einen Blick

Was hat dein Geld im ersten Quartal gemacht? Hier sind die Zahlen — ehrlich und transparent, nach Abzug aller Kosten.

Du hast einen Sparplan? Hier ist dein Update:

Strategie	Q1	YTD 2026	1 year	3 years p.a.	5 years p.a.	10 years p.a.
Defensiv	-4.4%	-4.4%	-4.6%	2.3%	-0.2%	3.4%
Ausgewogen	-6.9%	-6.9%	-8.2%	3.1%	1.0%	4.5%
Wachstum	-10.1%	-10.1%	-13.0%	3.9%	2.5%	5.8%

Du sparst in die Säule 3a? Hier sind deine Zahlen:

Strategie	Q1	YTD 2026	1 year	3 years p.a.	5 years p.a.	10 years p.a.
Flanieren	-3.7%	-3.7%	-3.6%	2.1%	-0.6%	3.1%
Spazieren	-5.0%	-5.0%	-5.4%	2.5%	0.1%	3.7%
Wandern	-6.4%	-6.4%	-7.7%	2.9%	1.1%	4.2%
Bergsteigen	-8.2%	-8.2%	-10.2%	3.4%	1.7%	5.1%
Klettern	-10.1%	-10.1%	-13.0%	3.9%	2.5%	5.8%

Du bist im arvy Aktienfonds investiert? Hier ist das Ergebnis:

Strategie	Q1	YTD 2026	1 year	3 years p.a.	5 years p.a.
arvy Equity Strategy in $	-9.3%	-9.3%	-13.0%	7.1%	8.2%

Marktumfeld: 8 Monate Korrektur und geopolitischer Schock

Die letzten acht Monate waren für konzentrierte Qualitätsaktien-Strategien eines der herausforderndsten Umfelder der letzten zwei Dekaden. Der Grossteil des Verlusts kam im März — getrieben durch den geopolitischen Schock im Nahen Osten und eine Korrekturphase bei Aktien.

Ausgewählte Renditen Q1 2026:

Index	Q1 2026	YTD 2026
MSCI AC World in CHF / hedged	-2.2% / -4.2%	-2.2% / -4.2%
Swiss Equities (SPI)	-2.1%	-2.1%
S&P 500 in $	-4.6%	-4.6%
Nasdaq in $	-6.0%	-6.0%
Anleihen in CHF	-1.2%	-1.2%
Gold in $	8.1%	8.1%
Oil (Brent)	+79%	+79%
Energy (XLE)	+38%	+38%
Bitcoin	-22%	-22%

Source: Tradingview

Unter der Oberfläche war das Bild deutlich dramatischer als die Indexrenditen vermuten lassen: Energieaktien stiegen zweistellig, während Tech, Consumer Discretionary und Financials jeweils gelitten haben. Der Markt rotierte aggressiv weg von den Magnificent 7 — zum ersten Mal seit 2022.

Geopolitischer Schock: 48 Kriege in 100 Jahren — was die Evidenz sagt

Qualitätsaktien: Die schwierigste Phase seit 1999

Die relative Underperformance von Qualitätsaktien gegenüber dem Gesamtmarkt hat ein Niveau erreicht, das zuletzt 1999 im absoluten Peak der Dotcom-Manie zu beobachten war.

Aber die Evidenz der letzten 140 Jahre Börsengeschichte zeigt: Qualitätsaktien-Schwächephasen sind fast immer vorübergehend — sie kommen und gehen mit dem Marktzyklus, nicht weil etwas fundamental kaputt ist. Unternehmen die gut wirtschaften, hohe Kapitalrenditen erwirtschaften, keine Schulden haben und wachsen — die folgen langfristig immer ihren Geschäftszahlen. Der Markt kann sie eine Weile ignorieren. Aber nicht dauerhaft — das zeigt 140 Jahre Börsengeschichte.

Qualitätsaktien ggü. dem US-Markt (S&P 500)

Was hat im Portfolio funktioniert — und was nicht?

Hier siehst du, welche Unternehmen in deinem Portfolio dieses Quartal gut gelaufen sind und welche nicht. Transparenz ist uns wichtig — auch wenn die Nachrichten nicht immer positiv sind.

Diese Unternehmen haben positiv beigetragen

Diese Unternehmen haben belastet

Portfolioanpassungen: Software raus, Energie & Industriegase rein

Neue Positionen & Erhöhungen

Verkäufe

Anleihen: Stabilität im Portfolio

Nicht jeder arvy-Kunde ist zu 100% in Aktien investiert. Für die Strategien Defensiv und Ausgewogen (Sparplan) sowie Flanieren, Spazieren, Wandern und Bergsteigen (Säule 3a) spielen Anleihen eine wichtige Rolle als stabilisierendes Element.

Was sind Anleihen? Einfach gesagt: Du leihst einem Unternehmen oder Staat Geld und bekommst dafür regelmässig Zinsen. Am Ende der Laufzeit bekommst du dein Geld zurück. Weniger Rendite als Aktien, aber auch weniger Schwankung — genau das Richtige für den Teil deines Portfolios, der Stabilität bringen soll.

Das bedeutet: Der Anleihen-Teil deines Portfolios verdient aktuell 3.63% pro Jahr an Zinsen — bei hoher Kreditqualität und geringer Schwankung. In unsicheren Zeiten wie jetzt ist das ein wertvoller Anker, der das Gesamtportfolio stabilisiert, während die Aktien die langfristige Rendite liefern.

Warum wir jetzt aufstocken

Was bedeutet das für dich?

Vielleicht liest du das und denkst: «Minus. Das klingt nicht gut.» Verständlich. Aber hier ist, was es wirklich bedeutet — je nachdem wie du bei arvy investiert bist:

Ausblick: Was erwarten wir für den Rest von 2026?

1. Zwischenwahljahr = Volatilität gehört dazu.

2026 ist ein sogenanntes Zwischenwahljahr in den USA — das Jahr in der Mitte einer Präsidentschaft, in dem Haus und Senat neu gewählt werden. Historisch sind das die unruhigsten Börsenjahre überhaupt: Seit 1946 gab es 20 solcher Jahre, und in fast jedem kam es zu einer Korrektur von durchschnittlich -18%.

Warum? Weil Unsicherheit Gift für Aktienmärkte ist. Und in einem Zwischenwahljahr gibt es davon reichlich — politische Richtungswechsel, neue Gesetze, Machtverschiebungen.

Volatilität ist also kein Fehler im System — sie ist ein normaler Teil des Zyklus. Und für Sparplan-Investoren sogar ein Vorteil: Du kaufst automatisch mehr Anteile wenn die Preise tief sind.

2. Andere Branchen übernehmen die Führung.

Energie, Rohstoffe und Transport-Unternehmen laufen stark. Das ist oft ein frühes Zeichen dafür, dass die Wirtschaft wieder Fahrt aufnimmt — und das ist gut für die Unternehmen in deinem Portfolio. Energieaktien gehen in einen Multi-Dekaden-Outperformance-Zyklus — strukturell, nicht zyklisch. Das ist gegenläufig zu Techaktien.

3. KI-Hype: Warum wir dort vorsichtig bleiben.

Unternehmensupdates

Fazit: Attraktivste Bewertung seit Jahren. Wir stocken auf.

Die kommenden Monate werden weiter volatil bleiben. Zwischenwahljahr, Geopolitik, Ölpreis, Earning Season — Schlagzeilen werden nicht aufhören.

Aber langfristiger Vermögensaufbau entsteht nicht durch perfektes Timing, sondern durch Disziplin, Geduld und Qualität.

Solche Phasen — Monate einer historischen Qualitätsaktien-Schwäche, attraktivste Portfoliobewertung seit Jahren, geopolitischer Ausverkauf — das sind auf die nächsten 3, 5, 10 Jahre die Momente, die den Unterschied machen.

Wir werden in 10+ Jahren froh sein, genau jetzt aufgestockt zu haben.

Beste Grüsse
Dein arvy-Team, Florian, Patrik & Thierry