arvy-Strategien – Quartalsbericht Q2 2026
Juli 8, 2026
6 Minuten Lesezeit
TL;DR — Das Wichtigste in 30 Sekunden
Die Märkte haben sich nach dem Schock im März kräftig erholt — getragen allerdings fast nur von KI- und Tech-Titeln. Unser Qualitäts-Portfolio hat sich erholt, aber weniger stark als der Gesamtmarkt. Der Anleihenteil hat die Schwankungen wie geplant abgefedert. Wir haben Gesundheitswesen und Luft & Raumfahrt aufgestockt. Es bleibt volatil: heissgelaufene Tech-Aktien, Midterms, Sommermonate. Dein Job bleibt derselbe: Nichts ändern. Sparplan laufen lassen.
Lieber arvy-Kunde,
Im April haben wir dir geschrieben: «Wer in der Panik verkauft, verpasst die besten Tage — und die kommen fast immer direkt nach den schlechtesten.» Genau das ist eingetreten. Nach der Deeskalation zwischen den USA und Iran erlebten die Märkte eines der stärksten Quartale seit Jahren. Wer im März verkauft hat, hat den Verlust festgeschrieben und die Erholung verpasst.
Gleichzeitig sind wir ehrlich mit dir: Dein Portfolio hat an dieser Erholung nur teilweise partizipiert. Warum das so ist, was wir konkret getan haben — und warum wir überzeugt bleiben, erfährst du in den nächsten drei Minuten. Zuerst deine Zahlen.
Unsere Botschaft: Bleib investiert. Bleib geduldig. Lass den Zinseszinseffekt für dich arbeiten.
Q2 2026 auf einen Blick
Was hat dein Geld im zweiten Quartal gemacht? Hier sind die Zahlen — ehrlich und transparent, nach Abzug aller Kosten.
Du hast einen Sparplan? Hier ist dein Update:
| Strategie | Q2 | YTD 2026 | 1 Jahr | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. | 10 Jahre p.a. |
| Defensiv | 2.8% | -1.7% | -1.6% | 2.1% | 0.4% | 3.6% |
| Ausgewogen | 3.1% | -4.0% | -4.8% | 2.5% | 1.1% | 4.9% |
| Wachstum | 3.5% | -7.0% | -9.0% | 2.9% | 2.0% | 6.5% |
Du sparst in die Säule 3a? Hier sind deine Zahlen:
| Strategie | Q2 | YTD 2026 | 1 Jahr | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. | 10 Jahre p.a. |
| Flanieren | 2.7% | -1.1% | -0.8% | 1.9% | 0.1% | 3.2% |
| Spazieren | 2.9% | -2.2% | -2.4% | 2.2% | 0.5% | 3.9% |
| Wandern | 2.8% | -3.8% | -4.6% | 2.3% | 1.1% | 4.6% |
| Bergsteigen | 3.3% | -5.2% | -6.6% | 2.7% | 1.7% | 5.6% |
| Klettern | 3.5% | -7.0% | -9.0% | 2.9% | 2.0% | 6.5% |
Du bist im arvy Aktienfonds investiert? Hier ist das Ergebnis:
| Strategie | Q2 | YTD 2026 | 1 Jahr | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. | Seit Start p.a. |
| arvy Equity Strategy in $ | 4.6% | -5.1% | -13.2% | 5.9% | 3.2% | 8.5% |
Ein Lichtblick, der in diesen Zahlen steckt: Dein Sparplan hat im März und April automatisch zu tiefen Kursen gekauft. Diese Anteile hast du jetzt günstig im Depot — der Durchschnittskosteneffekt hat für dich gearbeitet, ohne dass du etwas tun musstest.
Was ist passiert?
Das zweite Quartal war das Spiegelbild des ersten — mit einem Haken.
Die Gespräche zwischen den USA und Iran führten zur Deeskalation, der Ölpreis kam zurück, die Anspannung wich aus den Märkten. Der Gesamtmarkt legte kräftig zu.
Der Haken: Getragen wurde diese Rally fast ausschliesslich von den grossen Tech- und KI-Titeln — also genau den Aktien, die wir bewusst nicht (mehr) halten. Die Bewertungen dort sind inzwischen so hoch wie zuletzt in der Dotcom-Blase. Spekulative Titel ohne Gewinne laufen besser als solide Unternehmen. Für unser Qualitäts-Portfolio bedeutet das: Die Erholung kam auch bei uns an — aber gedämpfter als beim Index.
Das ist frustrierend — das geben wir offen zu. Wir spüren es am eigenen Konto: Unser Geld liegt im selben Portfolio wie deines. Aber es ändert nichts an der Ausgangslage.
Die Schwächephase von Qualitätsaktien gegenüber dem Hype dauert nun ungewöhnlich lange — und je länger sie dauert, desto grösser war historisch die Aufholbewegung danach. Gute Unternehmen werden am Ende immer wieder fair bewertet. In 140 Jahren Börsengeschichte gab es davon keine Ausnahme. Was wir dir nicht sagen können: in welchem Monat es dreht. Was wir wissen: Euphorie war an der Börse noch nie ein guter Ratgeber — und wir wollen nicht dort investiert sein, wo die Musik am lautesten spielt, kurz bevor sie stoppt.
Was haben wir konkret getan?
💊 Gesundheitswesen aufgestockt
Der Sektor hat mehrere schwierige Jahre hinter sich — der Covid-Boom und der anschliessende Kater sind nun endgültig verdaut. Übrig bleiben Marktführer mit hohen Kapitalrenditen, stabilen Cashflows und langfristigem Rückenwind: Die Welt wird älter, wohlhabender und gibt strukturell mehr für Gesundheit aus. Wir haben diese Positionen gezielt ausgebaut — zu Bewertungen, die wir seit Jahren nicht gesehen haben.
✈️ Luft & Raumfahrt ausgebaut
Die Spannungen um die Strasse von Hormuz haben Luftfahrt-Titel im Frühjahr unter Druck gesetzt — für uns eine Kaufgelegenheit, keine Bedrohung. Die Krise hat sich erledigt, und das langfristige Bild ist intakt: volle Auftragsbücher auf Jahre hinaus, wachsender Flugverkehr und ein lukratives Wartungs- und Ersatzteilgeschäft mit wiederkehrenden Einnahmen.
Beides folgt demselben Prinzip: Wir kaufen Qualität, wenn sie günstig ist — nicht, wenn sie populär ist. Dass sich das nicht im nächsten Quartal auszahlt, sondern über Jahre, gehört zu diesem Ansatz dazu.
Nicht nur Aktien: Dein Qualitäts-Puffer im Portfolio
Viele von euch sind nicht zu 100% in Aktien investiert — in den Strategien Defensiv und Ausgewogen (Sparplan) sowie Flanieren bis Bergsteigen (Säule 3a) arbeitet ein zweiter Baustein für dich: Anleihen. Und genau in Quartalen wie den letzten beiden zeigt sich, wofür er da ist: Als die Aktienmärkte im März einbrachen, hat der Anleihenteil den Rückgang spürbar abgefedert. Das siehst du direkt in den Tabellen oben — je höher der Anleihenanteil deiner Strategie, desto sanfter die Schwankung.
Auch bei Anleihen gilt unser Prinzip: Qualität.
Staatsanleihen höchster Bonität und Anleihen von Unternehmen, die seit Jahrzehnten zuverlässig wirtschaften — Johnson & Johnson, Booking Holdings, TotalEnergies, Alphabet (Google), Siemens. Keine exotischen Konstrukte, keine riskanten Hochzinsanleihen.
Rolle im Portfolio
Die Aktien liefern die langfristige Rendite.
Die Anleihen liefern die Ruhe.
Die Anleihen liefern die Ruhe.
Durchschnittliche Verzinsung
3.63%
Rendite bis Endfälligkeit
In den volatilen Monaten, die vor uns liegen, ist das dein Anker — das Gesamtportfolio bleibt stabiler, während der Aktienteil langfristig die Rendite erwirtschaftet.
Was bedeutet das für dich?
💰 Du hast einen Sparplan?
Weiterlaufen lassen. Das Quartal hat gezeigt, warum: Deine Käufe aus den schwachen Monaten sind langfristig die wertvollsten Anteile in deinem Depot. → Warum CHF 500/Monat reicher macht als CHF 50'000 auf einmal
🏛️ Du bist in der Säule 3a?
Gleiches Prinzip — dein Horizont sind Jahrzehnte, nicht Quartale. Übrigens: Die zweite Jahreshälfte ist ein guter Moment, deine 3a-Einzahlung fürs Steuerjahr 2026 zu planen, statt sie im Dezember zu hetzen.
📈 Du hast eine Einmalanlage getätigt?
Dein Buchverlust aus dem Q1 hat sich verkleinert, auch wenn er noch nicht vollständig aufgeholt ist. Das braucht Zeit — jede 15+ jährige Periode am Aktienmarkt war historisch positiv.
🤔 Du überlegst, in den Index oder Tech zu wechseln?
Das ist die verständlichste Frage in dieser Phase — und der teuerste Fehler. Wer jetzt der Rally hinterherwechselt, kauft die teuersten Aktien am Markt zum teuersten Zeitpunkt und verkauft Qualität am Tiefpunkt. Genau umgekehrt entsteht Rendite. Bleib investiert.
Ausblick: Es bleibt volatil — aus drei Gründen
Grund #1
Tech ist heissgelaufen
Extreme Konzentration auf wenige KI-Titel, Bewertungen wie 1999. Solche Phasen enden selten leise. Wir sind bewusst nicht dort investiert, wo die Musik am lautesten spielt.
Grund #2
Die Midterms kommen
Im November wählt die USA. Zwischenwahljahre sind historisch die volatilsten — und die Korrekturen davor waren seit 1946 in allen Fällen der Startschuss für einen neuen Bullenmarkt.
Grund #3
Saisonal schwacher Sommer
August bis Oktober sind historisch die holprigsten Börsenmonate. Für Sparplan-Investoren ein Vorteil: Du kaufst automatisch günstiger ein.
Kurz: Rechne mit Schwankungen — sie sind kein Fehler im System, sondern ein normaler Teil des Zyklus. Kurzfristig kostet uns die Zurückhaltung bei Tech relative Performance. Langfristig schützt sie dein Kapital.
Unternehmensupdates
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🇩🇪 Deutschland-Expansion
arvy ist auf allen Plattformen der Sparkassen und Volksbanken handelbar und direkt über Comdirekt verfügbar. Wir planen, in Deutschland häufiger aktiv und vor Ort zu sein.
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Fazit: Disziplin hat sich ausgezahlt. Geduld zahlt sich als Nächstes aus.
Das Q2 hat zwei Dinge gezeigt. Erstens: Investiert bleiben zahlt sich aus — die Erholung kam schneller, als es sich im März irgendjemand vorstellen konnte. Zweitens: Unser Stil ist gerade nicht in Mode — und genau solche Phasen haben in der Vergangenheit die Grundlage für die besten Jahre danach gelegt.
Wir bleiben diszipliniert, kaufen Qualität günstig ein und lassen uns von der Euphorie nicht anstecken. Langfristiger Vermögensaufbau entsteht nicht durch perfektes Timing, sondern durch Disziplin, Geduld und Qualität.
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Sparplan laufen lassen
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Keine Euphorie-Käufe, keine Panik-Verkäufe
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Geduld statt Timing
Bleib investiert. Bleib geduldig. Und lass den Zinseszinseffekt für dich arbeiten.
Beste Grüsse
Dein arvy-Team, Florian, Patrik & Thierry
Für die Eingefleischten: Das komplette Strategie-Update
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