“Fishers Einblicke in langfristiges Wachstums-Investieren sind für jeden, der durch Aktien Vermögen aufbauen möchte, unverzichtbar. Sein Ansatz, Qualitätsunternehmen mit nachhaltigem Wachstum zu identifizieren, ist von unschätzbarem Wert.” – Thierry, Co-Founder
„Common Stocks and Uncommon Profits“ von Philip A. Fisher ist ein Klassiker der Investment-Literatur, der wertvolle Einblicke in die langfristige Wachstumsstrategie beim Investieren gibt. Fisher legt grossen Wert auf gründliche Recherche, ein tiefes Verständnis der Unternehmensgrundlagen und visionäres Denken bei der Aktienauswahl. Sein Rat zur „Scuttlebutt“-Methode – das Einholen von Informationen durch Brancheninsider – und sein Fokus auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial bieten Investoren einen zeitlosen Leitfaden für fundierte Anlageentscheidungen. Die Prinzipien dieses Buches sind ein wesentlicher Bestandteil des arvy-Investitionsprozesses und prägen seit Jahren unseren Investmentstil.
COMMON STOCKS AND UNCOMMON PROFITS ZUSAMMENFASSUNG (BY PHILIP FISHER)
10 Wichtige Lektionen aus Common Stocks and Uncommon Profits
- Gründliche Recherche ist entscheidend:
Fisher empfiehlt umfangreiche Recherchen vor einer Investition. Durch das Verständnis der Branche, der Wettbewerbssituation und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens können Investoren fundierte Entscheidungen treffen, die das Risiko minimieren. - Die “Scuttlebutt”-Methode:
Fisher rät, Informationen von verschiedenen Quellen zu sammeln, die dem Unternehmen nahe stehen, wie Mitarbeiter, Kunden und Wettbewerber. Diese Methode bietet eine einzigartige Perspektive auf die Stärken und Schwächen des Unternehmens, die in öffentlichen Berichten oft schwer zu finden ist. - In hochwertige Unternehmen investieren:
Der Fokus sollte auf Unternehmen mit exzellentem Management, starker Marktposition und Potenzial für nachhaltiges Wachstum liegen. Fisher ist überzeugt, dass solche Unternehmen langfristig hohe Renditen bieten können, auch wenn sie anfangs teurer sind. - Auf langfristiges Wachstumspotenzial achten:
Fisher legt Wert darauf, Aktien mit starkem langfristigem Wachstumspotenzial zu kaufen. Unternehmen, die innovativ sind, kontinuierlich in Forschung und Entwicklung investieren und eine klare Vision für die Zukunft haben, sind langfristig erfolgreicher. - Integrität und Fähigkeit des Managements zählen:
Die Bewertung des Managements eines Unternehmens ist unerlässlich. Fisher rät, nach fähigen Führungskräften mit einem bewährten Ruf für ethische und effektive Entscheidungen zu suchen. - Gewinnmargen zeigen Gesundheit und Effizienz:
Hohe Gewinnmargen sind ein Zeichen für die operative Effizienz und den Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens. Fisher empfiehlt, Unternehmen mit sinkenden Margen zu meiden, da dies auf schlechtes Management oder verstärkten Wettbewerb hinweisen kann. - Unternehmen meiden, die schnellen Gewinn jagen:
Fisher warnt vor Unternehmen, die ihren Fokus ständig auf kurzfristige Gewinne richten. Solche Unternehmen neigen dazu, weniger langfristigen Wert aufzubauen und könnten in wirtschaftlich schwierigen Zeiten Probleme haben. - An hochwertigen Unternehmen festhalten:
Fisher ist der Meinung, dass Investoren ihre Anteile halten sollten, solange die Grundlagen eines Unternehmens stark bleiben. Ein zu früher Verkauf, insbesondere bei hochwertigen Wachstumsaktien, kann zu verpassten langfristigen Gewinnen führen. - Geduld ist der Schlüssel zum Erfolg:
Fishers Philosophie betont Geduld. Viele hochwertige Investitionen brauchen Zeit, um an Wert zu gewinnen. Investoren sollten sich daher auf ihre Recherche verlassen und sich nicht von kurzfristigen Marktschwankungen beeinflussen lassen. - Kontinuierliches Lernen und Anpassen:
Fisher empfiehlt, sich kontinuierlich weiterzubilden und sich an neue Marktbedingungen anzupassen. Die neuesten Branchentrends zu kennen und seinen Investitionsansatz kontinuierlich weiterzuentwickeln, ist für langfristigen Erfolg unerlässlich.
Hier sind die fünfzehn Fragen, die Phil Fisher als Checkliste verwendet hat, wenn er auf der Suche nach Aktien mit Potenzial für eine mehrfache Wertsteigerung war, die er über Jahre oder sogar Jahrzehnte halten konnte.
Die Liste wurde in seinem 1957 erschienenen Klassiker “Common Stocks and Uncommon Profits” veröffentlicht und ist auch heute noch genauso relevant.
arvy’s Fazit: “Common Stocks and Uncommon Profits” von Philip A. Fisher hat den Investitionsstil von arvy entscheidend geprägt. Fishers Fokus auf gründliche Recherche, Qualitätsunternehmen und Geduld bildet das Herzstück unseres Prozesses und hat sich als unschätzbar wertvoll für unser langfristiges Wachstum erwiesen. Dieses Buch ist ein Muss für alle, die durch gut recherchierte, qualitativ hochwertige Investitionen nachhaltige und bedeutende Renditen anstreben.
Common Stocks and Uncommon Profits
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