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Die 20 verrücktesten Fakten übers Investieren

“An der Börse ist alles möglich – auch das Gegenteil!”

– André Kostolany

arvy’s Teaser: Willkommen zur Jahresendausgabe und einer wilden Fahrt voller Kuriositäten und erstaunlicher Statistiken, die Dich alles in Frage stellen lassen, was Du übers Investieren zu wissen glaubst. Schnapp Dir also deine finanzielle Schutzbrille und lass uns in dieses Markt-Karussell des Wahnsinns eintauchen! Grundlage ist der Artikel aus “The Irrelevant Investor” von Michael Batnick vom März 2019, aktualisiert von arvy mit aktuellen Daten und Charts.


Der Aktienmarkt schreibt die unglaublichsten Geschichten. Hier sind 20 von ihnen:

1. Seit 1916 hat der Dow Jones an weniger als 5% aller Tage ein neues Allzeithoch erreicht, aber in dieser Zeit ist er um 279’000% gestiegen.

95% der Zeit ist man unter Wasser. Je weniger man schaut, desto besser steht man da.

2. Der Dow Jones hat sich seit 1970 um weniger als 0.04% pro Tag erhöht. Seitdem ist er um mehr als 27’000% gestiegen.

Zinseszinsen sind wirklich magisch. Aus CHF 1’000 wurden CHF 270’000.

3️. Der Dow Jones war nur an 52% aller Tage im Plus. Die durchschnittliche tägliche Rendite beträgt 0,73%, wenn er steigt, und -0,76%, wenn er fällt.

Siehe #2️.

4️. Der Dow Jones hat mehr Zeit 40% oder mehr unter den Höchstständen verbracht als innerhalb von 2% der Höchststände (20,6% der Tage ggü. 18,4% der Tage)

Ohne Fleiss kein Preis.

5️. Der Dow Jones hat in den 1970er Jahren 38 Punkte zugelegt.

Siehe #4.

Chart 1: Der Dow Jones in den 1970er Jahren und danach

Source: TradingView

6️. Warum verwende ich den Dow Jones und nicht den S&P 500? Sie sind praktisch dasselbe. Die rollierende Ein-Jahres-Korrelation seit 1970 beträgt 0,95.

Sparen wir uns diese Diskussion.

7️. Auf dem Tiefpunkt 2009 waren die US-Aktien wieder da, wo sie 1996 waren.

Aktien für die lange Sicht. Auf sehr lange Sicht.

8️. Auf dem Tiefpunkt 2009 waren japanische Aktien wieder da, wo sie 1980 waren.

Siehe #7️.

Chart 2: Nikkei 225, ohne Dividenden, seit 1962

Source: TradingView

9️. US-Staatsanleihen mit einmonatiger Laufzeit erzielten 68 Jahre lang eine negative Realrendite.

Was auf kurze Sicht sicher ist, kann auf lange Sicht riskant sein.

10. Auf dem Tiefpunkt im Jahr 2009 schnitten langfristige US-Staatsanleihen besser ab als der Aktienmarkt in den 40 Jahren zuvor.

Aktien schneiden im Allgemeinen besser ab als Anleihen, aber es gibt keine Garantien.

11. Gold und der Dow Jones lagen 1980 beide bei 800. Heute liegt der Goldpreis bei 2.618 $/Unze, der Dow Jones bei fast 43’000.

Cashflow > Rohstoffe.

1️2. Seit dem Dotcom-Hoch ist Gold um 620% gestiegen. Aktien sind um 470% gestiegen, einschliesslich Dividenden.

Man kann jedes Argument untermauern, indem man das Anfangs- und Enddatum ändert.

1️3. Seit 1980 ist Gold um 307% gestiegen. Die Inflation ist um 384% gestiegen.

Siehe #12.

1️4. CTAs legten 2008 um 14% zu, als Aktien 37% verloren. Seit 2009 sind sie um 29% gestiegen. Aktien sind um 520% gestiegen.

Keine Korrelation gilt für beide Seiten.

1️5. Stell dir vor, du hättest von 1960-1980 investiert und den Markt jedes Jahr um 5% übertroffen. Du hättest weniger Geld verdient, als wenn du von 1980-2000 investiert wärst und den Markt um 5% pro Jahr underperformt hättest.

Der Zeitpunkt, an dem du geboren wurdest, hat einen grossen Einfluss. Und siehe nochmals Chart 1.


1️6. Der Dow Jones verlor 17% im Jahr 1929, 34% im Jahr 1930, 53% im Jahr 1931 und 23% im Jahr 1932.

Sei dankbar.

Chart 3: Dow Jones während der Grossen Depression und der anschliessenden Erholung

Source: TradingView

17. Nur 47,7% der Aktien erzielten im Laufe deines Lebens eine Rendite, die der eines 1-Month Treasury Bill entspricht.

Der Grund, warum so viele Investmentfonds den Markt nicht schlagen, liegt darin, dass zu viele Aktien den Markt nicht schlagen.

18. Die Dow Jones-Gewinne wurden 1908 halbiert. Der Index stieg um 46%.

Der Aktienmarkt ≠ die Wirtschaft.

19. Im Jahr 1949 wurde der Aktienmarkt mit dem 6,8-fachen des Gewinns gehandelt und hatte eine Dividendenrendite von 7,5%. 50 Jahre später erreichte er einen Höchststand von 30x des Gewinns und hatte nur noch eine Dividendenrendite von 1%.

Man kann alles berechnen und trotzdem nicht wissen, wie die Anleger reagieren werden.

20. Warren Buffett ist einer der grössten Investoren aller Zeiten. In den 20 Monaten vor dem Dotcom-Hoch verlor Berkshire Hathaway 45% seines Wertes. Der NASDAQ 100 legte im gleichen Zeitraum um 290% zu.

Kein Schmerz, keine Prämie.

Chart 4: Berkshire Hathaway vs. Nasdaq während Dotcom

Source: TradingView

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