ETF Sparplan Schweiz Guide: 0.39% Gebühren, 0.06% Produktkosten

ETF-Sparpläne gibt es in der Schweiz inzwischen bei einer ganzen Reihe von Anbietern — bei Neobanken, bei Onlinebrokern und bei digitalen Vermögensverwaltern. Was sich unterscheidet, ist nicht mehr die Verfügbarkeit, sondern die Ausgestaltung: Wer wählt den Fonds aus? Was kostet die Sache wirklich, inklusive Fremdwährung und Stempel? Wo ist der Fonds domiziliert? Und was passiert, wenn der Markt zwanzig Prozent verliert?

Dieser Leitfaden beantwortet genau diese Fragen. Er erklärt, wie ein Sparplan mechanisch funktioniert, warum regelmässiges Investieren psychologisch überlegen und mathematisch nicht immer optimal ist, was Gebühren über dreissig Jahre wirklich anrichten, und warum das Fondsdomizil ein Detail ist, das dich mehr kostet als die meisten Gebührendiskussionen.

01Was ein ETF-Sparplan ist — und was er nicht ist

Ein ETF-Sparplan ist ein Dauerauftrag mit Anlagefunktion. Du legst einen Betrag und einen Rhythmus fest, und dieser Betrag wird automatisch in einen börsengehandelten Indexfonds investiert. Kein Login, keine Kaufentscheidung, kein «heute ist der Markt zu teuer». Beim arvy ETF Sparplan läuft die Ausführung wöchentlich — nicht weil das die Rendite dramatisch verändert (dazu gleich mehr), sondern weil kürzere Intervalle die Einstiegspreise glätten und dein Geld weniger lange auf dem Konto liegt.

Was ein Sparplan nicht ist: eine Garantie, ein Sparkonto oder ein Produkt ohne Risiko. Der Wert schwankt. In einem schlechten Jahr siehst du auf deinem Depot weniger, als du eingezahlt hast — und das ist der Normalfall, nicht der Ausnahmefall. Historisch hat der Weltaktienmarkt im Schnitt etwa jedes vierte Kalenderjahr negativ abgeschlossen. Wer das nicht akzeptiert, sollte keinen Sparplan starten, sondern zuerst seinen Notgroschen aufbauen.

02Dollar-Cost-Averaging: die Mechanik hinter dem Autopiloten

Dollar-Cost-Averaging — auf Deutsch Durchschnittskosteneffekt — beschreibt etwas Einfaches: Wenn du immer denselben Betrag investierst, kaufst du bei tiefen Kursen automatisch mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger. Dein Durchschnittspreis liegt dadurch unter dem Durchschnitt der Kurse, zu denen du gekauft hast.

Ein Beispiel mit vier Wochen und CHF 100 pro Woche. Der Kurs steht bei 100, fällt auf 80, dann auf 50, dann zurück auf 80. Du kaufst 1.00, 1.25, 2.00 und 1.25 Anteile — insgesamt 5.5 Anteile für CHF 400. Dein Durchschnittspreis: CHF 72.70. Der Durchschnitt der vier Kurse: CHF 77.50. Die Differenz hast du nicht durch Können verdient, sondern durch Konstanz.

Warum wöchentlich?

Die ehrliche Antwort: mathematisch macht es wenig aus. Wer 30 Jahre lang CHF 500 pro Monat anlegt und nach Gebühren 6.55% pro Jahr erzielt, landet bei rund CHF 558'000. Verteilt man denselben Betrag auf wöchentliche Käufe, sind es rund CHF 561'000 — ein Unterschied von etwa CHF 2'700, also weniger als ein halbes Prozent des Endvermögens.

Der Grund für wöchentlich ist trotzdem gut: Dein Geld ist im Schnitt früher investiert statt auf dem Konto zu warten, die Einstiegspreise sind stärker geglättet, und in volatilen Phasen erwischst du mehr Kursniveaus. Wir versprechen dir dafür keine Zusatzrendite. Wir sagen dir, dass es sauberer ist.

03Einmalanlage oder Sparplan? Die ehrliche Antwort

Das ist die meistgestellte Frage — und die, bei der die meisten Anbieter unehrlich werden. Die Datenlage ist eindeutig: Wenn du heute einen grösseren Betrag zur Verfügung hast, schlägt die sofortige Einmalanlage das gestaffelte Investieren in rund zwei von drei Fällen. Der Grund ist banal. Aktienmärkte steigen häufiger, als sie fallen. Wer sein Geld staffelt, hält im Schnitt länger Bargeld — und Bargeld verdient weniger als der Markt.

Warum empfehlen wir dann trotzdem einen Sparplan? Weil die Frage «Einmalanlage oder Sparplan» für die allermeisten Menschen falsch gestellt ist. Du hast keine Million auf dem Konto, die du auf einen Schlag investieren könntest. Du hast ein Einkommen. Und für ein Einkommen gibt es keine Alternative zum Sparplan — jeder Monat bringt neues Geld, das investiert werden will.

Diese dritte Ebene ist der Unterschied zwischen einem Sparplan und einer Anlagestrategie. Ein Dauerauftrag investiert stur weiter. Ein Anleger, der versteht, was gerade passiert, erhöht in einer Korrektur. Das erfordert kein Markttiming und keine Prognose — nur die Bereitschaft, bei minus 20% mehr zu kaufen statt zu verkaufen.

04Time in the Market: warum Anwesenheit schlägt Timing

Die grössten Kurssprünge der Börsengeschichte liegen fast immer unmittelbar neben den grössten Einbrüchen. Das ist kein Kuriosum, sondern eine Eigenschaft von Panikphasen: Wenn die Volatilität explodiert, explodiert sie in beide Richtungen. Wer nach einem schlechten Tag aussteigt, um «die Lage zu beobachten», verpasst mit hoher Wahrscheinlichkeit die Erholung — und steigt später zu höheren Kursen wieder ein.

Der Preis dieses Verhaltens ist messbar. Vanguard beziffert den Wert disziplinierten Verhaltens auf rund 1.5% pro Jahr, in Stressphasen auf bis zu 2. Morningstar kommt in seiner Gamma-Studie auf 1.59%. Dalbar misst über Jahrzehnte eine Lücke von 1.5% bis 3% zwischen der Rendite von Fonds und der Rendite ihrer Anleger. Es sind unterschiedliche Methoden mit demselben Befund: Der teuerste Teil eines Portfolios ist die Person, der es gehört. Wir rechnen in unseren eigenen Beispielen bewusst mit dem unteren Rand dieser Spanne, rund 1% bis 1.5%.

05Warum ETFs so effizient sind

Ein ETF bildet einen Index ab, statt zu versuchen, ihn zu schlagen. Kein Analystenteam, kein Research-Budget, keine Handelsaktivität ausser der nötigen Anpassung an den Index. Das Ergebnis ist eine Produktkostenquote (TER), die bei breiten Weltindizes im Bereich weniger Hundertstelprozente liegt — beim arvy ETF Sparplan sind es 0.06%.

Dazu kommen drei Eigenschaften, die im Sparplan-Kontext besonders zählen: Diversifikation — mit zwei Instrumenten besitzt du Anteile an mehreren tausend Unternehmen aus 23 Industrie- und 24 Schwellenländern. Transparenz — du kannst jederzeit nachsehen, was drin ist. Und Teilbarkeit — Sparpläne funktionieren nur, wenn CHF 87.50 investiert werden können, ohne dass jemand auf ganze Anteile aufrunden muss.

Der Punkt, den fast alle übersehen: Dividenden

Über lange Zeiträume stammt ein erheblicher Teil der Aktienrendite nicht aus Kursgewinnen, sondern aus wiederangelegten Dividenden. Daten von J.P. Morgan und FactSet zum MSCI World über den Zeitraum 1970 bis 2025 zeigen eine Lücke von rund 2.4% pro Jahr zwischen einem Index mit und ohne Dividendenreinvestition.

Was das bedeutet: Bei CHF 500 monatlich über 30 Jahre stehen rund CHF 610'000 (mit 7% inklusive reinvestierter Dividenden) rund CHF 387'000 (mit 4.6% ohne) gegenüber. Über 220'000 Franken Differenz — allein dafür, dass Ausschüttungen automatisch wieder angelegt werden statt auf dem Konto zu versickern. Im arvy ETF Sparplan passiert das automatisch, ohne dass du etwas tun musst.

060.45% all-in — und warum jedes Zehntel zählt

Gebühren sind der einzige Bestandteil deiner Rendite, den du im Voraus kennst. Die Marktrendite kannst du nicht steuern. Die Kosten schon. Deshalb ist die Zahl, auf die es ankommt, nicht die Verwaltungsgebühr und nicht die TER, sondern die Summe. Beim Weltaktienportfolio sind das 0.39% Verwaltung plus 0.06% TER, zusammen 0.45% pro Jahr.

Ein Vergleich auf CHF 10'000 Anlagevermögen. Alle Werte als All-in-Kosten pro Jahr, also Verwaltung plus Produktkosten. Mitbewerber sind anonymisiert.

Anbieter	Verwaltung	TER	All-in	CHF / Jahr
arvy	0.39%	0.06%	0.45%	CHF 45.00
V	0.25%	0.24%	0.49%	CHF 49.00
F ¹	0.39%	0.10%	0.49%	CHF 49.00
F ²	0.40%	0.20%	0.60%	CHF 60.00
T	0.50%	0.17%	0.67%	CHF 67.00
S	0.68%	0.22%	0.90%	CHF 90.00
I	1.20%	–	1.20%	CHF 120.00

Anbieternamen auf den Anfangsbuchstaben gekürzt; zwei Anbieter mit gleichem Anfangsbuchstaben sind mit ¹ und ² unterschieden. Stempelabgaben und Fremdwährungskosten sind transaktionsabhängig und hier nicht enthalten; beim arvy ETF Sparplan fällt kein FX-Aufschlag an.

0.04% Unterschied zum nächstgünstigen Anbieter wirken lächerlich. Über dreissig Jahre sind sie es nicht ganz — und gegenüber dem teuersten Anbieter wird daraus eine ernsthafte Zahl. Hier das Endvermögen bei CHF 500 monatlich, 30 Jahre, 7% Bruttorendite, nach Abzug der jeweiligen All-in-Kosten:

Zwischen 0.45% und 1.20% liegen rund CHF 75'000 — bei identischer Marktentwicklung und identischer Einzahlung. Das ist kein Renditeunterschied. Das ist derselbe Markt, unterschiedlich verrechnet. Wer die Rechnung mit eigenen Zahlen nachvollziehen will, kann das im Gebührenvergleichsrechner tun, und die Langfassung des Themas steht in Die wahren Kosten des Investierens.

07Das irische Domizil: der stille Renditevorteil

Hier kommt die Zahl, die in kaum einem Gebührenvergleich auftaucht und trotzdem grösser sein kann als die Gebührendifferenz selbst.

Wenn ein Fonds Dividenden von US-Unternehmen erhält, behalten die USA an der Quelle Steuern ein. Wie viel, hängt davon ab, wo der Fonds domiziliert ist. Ein Fonds mit Sitz in Irland profitiert vom Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Irland und den USA und zahlt auf US-Dividenden 15% statt der regulären 30%. Diese 15% fliessen nicht an dich zurück — sie bleiben schlicht im Fondsvermögen, statt an den US-Fiskus zu gehen.

Weil US-Aktien inzwischen den weitaus grössten Teil eines Weltindex ausmachen, ist dieser Unterschied kein Detail. Je nach Dividendenrendite und US-Gewicht liegt der Effekt in der Grössenordnung von rund 0.15% bis 0.19% pro Jahr — also ungefähr in der Höhe der gesamten Gebührendifferenz zwischen einem günstigen und einem sehr günstigen Anbieter.

Der Quellensteuereffekt ist eine Schätzung. Er hängt vom US-Anteil des Index, der jeweiligen Dividendenrendite und der konkreten Fondsstruktur ab und verändert sich mit diesen Grössen.

08Steuern in der Schweiz: was du wissen musst

Die gute Nachricht zuerst: Für Privatanleger in der Schweiz sind Kapitalgewinne steuerfrei. Wenn dein Sparplan über zwanzig Jahre im Wert steigt, zahlst du auf diesen Wertzuwachs keine Einkommenssteuer. Das ist ein struktureller Vorteil gegenüber fast allen Nachbarländern und einer der Gründe, warum langfristiges Aktiensparen hier besonders attraktiv ist.

Was steuerlich anfällt, ist überschaubar. Vermögenssteuer: Der Depotwert per 31. Dezember zählt zu deinem steuerbaren Vermögen — kantonal unterschiedlich, in der Praxis meist im Promillebereich. Einkommenssteuer auf Erträge: Dividenden und Zinsen, die der Fonds vereinnahmt, sind steuerbares Einkommen — und zwar auch dann, wenn sie thesauriert, also automatisch wieder angelegt werden. Die Eidgenössische Steuerverwaltung veröffentlicht dafür im Kursliste-System ICTax die massgeblichen Werte pro Fonds.

Dieser Text ist keine Steuerberatung. Kantonale Unterschiede sind erheblich, und bei grösseren Vermögen oder besonderen Situationen lohnt sich eine Fachperson.

09Wie viel solltest du monatlich investieren?

Die Antwort hängt von deinem Einkommen ab, nicht von einer Faustregel. Aber die Grössenordnungen helfen — hier drei Szenarien, gerechnet mit 7% jährlicher Rendite, was ungefähr der langfristigen realen Erwartung für breite Aktienmärkte entspricht.

Die interessante Zeile ist nicht das Endvermögen, sondern das Verhältnis. Bei CHF 500 monatlich zahlst du über dreissig Jahre CHF 180'000 ein — und rund CHF 430'000 des Endvermögens stammen aus Zinseszins. Zwei Drittel des Resultats hast du nicht gespart, sondern ausgesessen.

Deshalb ist die wichtigste Variable nicht der Betrag, sondern die Zeit. Wer mit dreissig CHF 200 monatlich anlegt, steht mit sechzig besser da als jemand, der mit fünfundvierzig CHF 500 beginnt. Rechne deine eigene Situation im Zinseszinsrechner durch, und wenn du zuerst wissen willst, wie viel Spielraum dein Budget hergibt, nutze den Sparquoten-Rechner.

10Was du besitzt — und warum

Der arvy ETF Sparplan startet bewusst einfach: ein breiter Weltindex. Konkret ein Weltaktienportfolio aus zwei Bausteinen: rund 88% Industrieländer und rund 12% Schwellenländer, beide gewichtet nach Marktkapitalisierung. Welche Fonds wir dafür einsetzen, steht mit ISIN, Kosten und Domizil auf Die Bausteine. Das ist eine sehr effiziente Form, an der globalen Unternehmensrendite teilzuhaben, und sie erfordert von dir null Entscheidungen.

Abgedeckter Markt	Industrie- und Schwellenländer
Aufteilung	rund 88% / rund 12%
Replikation	physisch
Ertragsverwendung	thesaurierend
Gekauft in	Franken an der SIX
Produktkosten	0.06%

Diese Einfachheit ist eine Designentscheidung, keine Beschränkung. Die meisten Sparpläne scheitern nicht an mangelnder Auswahl, sondern an zu viel davon: Wer sich zwischen achtzig ETFs entscheiden muss, entscheidet sich oft für keinen — oder für den, der letztes Jahr am besten lief.

Was an diesem Index auch kritisiert wird

Damit du es hier liest und nicht anderswo: Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Weltindex hat drei bekannte Schwächen. Erstens liegt der US-Anteil bei rund 70%. Zweitens machen die zehn grössten Positionen zusammen etwa ein Viertel des Fondsvermögens aus — Diversifikation nach Anzahl ist nicht dasselbe wie Diversifikation nach Risiko. Drittens enthält ein Industrieländerindex keine Schwellenländer und keine Small Caps — deshalb ergänzen wir ihn um einen zweiten Baustein mit rund 12% Schwellenländern.

Wir halten das für vertretbar, und zwar aus nachvollziehbaren Gründen. Der hohe US-Anteil ist der Grund, warum das irische Fondsdomizil überhaupt so viel wert ist — die Quellensteuerersparnis wirkt genau dort am stärksten. Die Schwellenländer decken wir über einen zweiten Baustein ab, sodass das Portfolio dieselbe Abdeckung hat wie ein Index auf die gesamte Welt. Und wer das Klumpenrisiko der Grosskonzerne aktiv reduzieren will, findet die Möglichkeiten in Core-Satellite-Strategie erklärt.

Wenn du nicht 100% Aktien willst

Das Weltaktienportfolio ist die Standardvariante und diejenige, um die es in diesem Leitfaden geht. Daneben gibt es zwei Mischprofile, die den Weltindex mit einem Schweizer Obligationenfonds kombinieren.

Profil	Aktien / Obligationen	All-in
Wachstum	100 / 0	0.45%
Ausgewogen	60 / 40	0.46%
Defensiv	30 / 70	0.47%

Mögliche weitere Bausteine

Weitere Bausteine sind denkbar, sobald die Basis steht — wir bauen sie, wenn die Community sie will, nicht auf Vorrat. Ein Schweiz-Anteil für alle, die einen Teil ihres Vermögens in der Währung halten wollen, in der sie ihre Rechnungen bezahlen — ein bewusster, dosierter Home Bias statt eines zufälligen. Eine Dividendenstrategie für alle, die in der Entnahmephase Ausschüttungen statt Wachstum wollen.

Was davon kommt, entscheidet die Nachfrage, nicht ein Fahrplan. Der Kern bleibt in jedem Fall der Weltindex — wer nichts einstellt, bekommt die einfachste und günstigste Variante.

11Wenn der Markt fällt: was dann passiert

Jeder Sparplan funktioniert im Bullenmarkt. Der Unterschied zeigt sich in dem Monat, in dem dein Depot 20% unter Wasser steht und dein Bauchgefühl dir sagt, dass diesmal alles anders ist.

Die meisten Anbieter schicken dir in diesem Moment gar nichts — oder eine Push-Nachricht mit einer roten Zahl. Wir machen es anders, und das ist der eigentliche Grund, warum wir diesen Sparplan überhaupt gebaut haben.

Dazu kommt der arvy Weekly, den über 12'000 Leserinnen und Leser abonniert haben, sowie die Kolumne unserer Gründer bei The Market der NZZ. Das ist der Teil, den ein reiner Ausführungsdienst nicht liefern kann: Kontext. Wer versteht, warum ein Markt fällt, verkauft seltener in den Tiefpunkt hinein. Wie Anleger frühere Krisen überstanden haben, haben wir in Investieren in turbulenten Zeiten aufgearbeitet.

12Core und Satellite: Sparplan plus arvy Compounder

Der ETF Sparplan ist nicht unser einziges Angebot, und die beiden ergänzen sich besser, als es auf den ersten Blick aussieht.

Der ETF Sparplan liefert den Markt: breit, günstig, vollständig regelbasiert, mit einer historischen Erwartung im Bereich von 7 bis 10% pro Jahr. Der arvy Fonds ist ein konzentriertes globales Aktienportfolio aus Qualitätsunternehmen — Compounder, wie wir sie nennen — mit einem Renditeanspruch von über 10% und einer bewusst anderen Zusammensetzung als der Index. Weniger Abhängigkeit von einer Handvoll grosser US-Technologiewerte, mehr Konzentration auf Geschäftsmodelle, die über Jahrzehnte Kapital verzinsen.

Welcher davon dein Kern ist, hängt von dir ab — und beide Richtungen sind vertretbar. Wer maximale Breite und minimale Kosten als Fundament will, macht den ETF Sparplan zum Core und den arvy Fonds zum Satelliten. Wer die Klumpenrisiken eines marktkapitalisierungsgewichteten Index reduzieren möchte, kann den arvy Fonds als Core halten und den Weltindex als breite Ergänzung darüber legen. Beides ist eine Kombination aus Marktrendite und aktiver Selektion — nur mit unterschiedlicher Gewichtung.

13So startest du

Konto eröffnen, Betrag festlegen, Dauerauftrag einrichten — der Rest läuft automatisch. Kein Depotwechsel, keine Ordermaske, keine Entscheidung darüber, welcher ETF gerade der richtige ist.

Drei Dinge, die wir dir mitgeben, bevor du startest. Erstens: Wähle einen Betrag, den du auch in einem schlechten Jahr durchhältst. Ein Sparplan, der bei der ersten Korrektur pausiert wird, hat seinen Zweck verfehlt. Zweitens: Richte den Dauerauftrag auf den Tag nach dem Lohneingang ein. Was zuerst abfliesst, wird nicht ausgegeben. Drittens: Schau nicht täglich ins Depot. Die Rendite entsteht über Jahrzehnte, die Nervosität entsteht über Tage.

14Häufige Fragen

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