Die Market Wizards Reihe von Jack Schwager — Alle 6 Bücher (1989–2026)
Juni 7, 2026
8 Minuten Lesezeit
📚 arvy's Book Club
Die Market Wizards Reihe von Jack Schwager — Alle 6 Bücher (1989–2026)
Von Thierry Borgeat · Juni 2026 · 8 Min. Lesezeit
arvy's Teaser: Seit 1989 stellt ein Mann immer wieder dieselbe Frage: Was unterscheidet die besten Trader der Welt von allen anderen? Jack Schwager hat über 37 Jahre hinweg hunderte der erfolgreichsten Investoren und Trader interviewt — von Paul Tudor Jones über Ed Seykota bis zu unbekannten Genies, die aus dem Nichts Vermögen aufbauten. Das Resultat ist die «Market Wizards»-Reihe: sechs Bücher, die zur Bibel des Tradings wurden. Diese Woche erscheint der sechste Band — und er könnte der beste sein. Hier ist die komplette Reihe im Überblick, mit den wichtigsten Lessons und arvy's Take pro Buch.
Wer ist Jack Schwager?
Jack D. Schwager ist einer der einflussreichsten Finanzautoren der Welt. Bevor er zum Chronisten der besten Trader wurde, arbeitete er 22 Jahre als Director of Futures Research bei führenden Wall-Street-Firmen, zuletzt bei Prudential Securities, und 10 Jahre als Partner einer Hedge-Fund-Advisory-Firma. Heute ist er Mitgründer von FundSeeder, einer Plattform, die weltweit unentdecktes Trading-Talent aufspürt.
Aber berühmt wurde er nicht durch seine eigene Karriere — sondern durch eine einfache, geniale Idee: Statt selbst Trading-Theorien aufzustellen, fragte er die Besten, wie sie es wirklich machen. Seine Interviews sind so ehrlich, so detailliert und so menschlich, dass sie ganze Generationen von Investoren geprägt haben. Barry Ritholtz bringt es auf den Punkt: «Ich verschlinge alles, was Schwager schreibt.»
Die Market Wizards Reihe in der richtigen Reihenfolge
Die gute Nachricht für Einsteiger: Du musst die Bücher nicht in Reihenfolge lesen. Jedes funktioniert eigenständig. Die meisten Leser starten mit dem ersten «Market Wizards» (1989) und springen dann zum neuesten Band. Aber jedes Buch ist eine in sich geschlossene Sammlung von Interviews.
1. Market Wizards (1989)
Worum es geht: Das Buch, das alles begann. Schwager interviewt die Trading-Legenden der 1980er — Paul Tudor Jones, Ed Seykota, Bruce Kovner, Richard Dennis, Marty Schwartz, Michael Marcus. Männer, die aus kleinen Konten zweistellige Millionenbeträge machten.
Die wichtigste Lesson: Es gibt nicht DIE eine Methode. Schwager entdeckt, dass völlig gegensätzliche Stile (Trendfolge vs. Contrarian, fundamental vs. technisch) alle funktionieren können — solange der Trader Disziplin, Risikomanagement und eine zu seiner Persönlichkeit passende Strategie hat. Risikomanagement ist der eine gemeinsame Nenner aller Gewinner.
arvy's Take: Ein Pflicht-Klassiker — auch wenn arvy keine Trader sind, sondern langfristige Quality-Investoren. Der Wert liegt nicht in den Trading-Taktiken, sondern in den zeitlosen Prinzipien: Verluste begrenzen, der eigenen Strategie treu bleiben, die Psychologie meistern. Genau diese Prinzipien gelten auch für Buy-and-Hold-Investoren.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Die besten Trader haben nicht recht — sie managen einfach ihr Risiko besser als alle anderen.
2. The New Market Wizards (1992)
Worum es geht: Die Fortsetzung, drei Jahre später. Neue Interviews mit einer breiteren Palette an Tradern — darunter Optionshändler, Systematiker und einige der frühen quantitativen Pioniere. Bekannte Namen: Bill Lipschutz, Linda Raschke, Monroe Trout.
Die wichtigste Lesson: Konsistenz schlägt Brillanz. Viele der Trader in diesem Band sind keine spektakulären «Home-Run-Hitter», sondern Leute, die Jahr für Jahr solide Gewinne einfahren — durch eiserne Disziplin und ein klares Regelwerk.
arvy's Take: Dieser Band vertieft das Psychologie-Thema. Schwager wird zum Verhaltensforscher — er erkennt, dass der grösste Feind des Traders nicht der Markt ist, sondern das eigene Ego. Eine Lektion, die jeder Anleger verstehen muss, der schon einmal im Crash panisch verkauft hat.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Ein guter Trade, der verliert, bleibt ein guter Trade — wenn der Prozess stimmte. Ergebnis und Entscheidung sind zwei verschiedene Dinge.
3. Stock Market Wizards (2001)
Worum es geht: Fokus auf Aktienhändler — passend zur Dotcom-Ära. Schwager interviewt Trader, die in den 1990er-Jahren am US-Aktienmarkt aussergewöhnliche Renditen erzielten, kurz bevor die Blase platzte.
Die wichtigste Lesson: Anpassungsfähigkeit ist überlebenswichtig. Die Trader, die langfristig überlebten, waren die, die ihre Methoden änderten, als sich die Märkte änderten. Wer an einer Strategie festhielt, nur weil sie früher funktionierte, ging unter.
arvy's Take: Im Rückblick besonders lehrreich — das Buch erschien genau am Höhepunkt der Dotcom-Euphorie. Es ist eine Zeitkapsel, die zeigt, wie selbst die Besten von Marktstimmungen beeinflusst werden. Für uns die Bestätigung: Demut vor dem Markt ist keine Schwäche, sondern Überlebensstrategie.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Was gestern funktioniert hat, garantiert nichts für morgen. Märkte verändern sich — und du musst dich mitverändern.
4. Hedge Fund Market Wizards (2012)
Worum es geht: Nach der Finanzkrise 2008. Schwager interviewt Hedge-Fund-Manager, die die Krise nicht nur überlebten, sondern teilweise davon profitierten. Darunter Ray Dalio, Joel Greenblatt, Jamie Mai, Colm O'Shea.
Die wichtigste Lesson: Die besten Manager denken zuerst über Risiko nach, dann über Rendite. Ray Dalios berühmtes Prinzip — «Diversifikation ist der heilige Gral des Investierens» — wird hier greifbar. Nicht die höchste Rendite gewinnt, sondern die beste risikoadjustierte Rendite über Jahrzehnte.
arvy's Take: Das vielleicht relevanteste Buch der Reihe für langfristige Investoren. Die Hedge-Fund-Manager hier reden nicht über schnelle Trades, sondern über Portfoliokonstruktion, Asymmetrie und Kapitalerhalt. Das ist arvy-Sprache. Greenblatts Kapitel über Quality Investing hätte direkt aus unserem Playbook stammen können.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Frage nicht «wie viel kann ich gewinnen?», sondern «wie viel kann ich verlieren?» — und baue dein Portfolio um diese Antwort.
5. Unknown Market Wizards (2020)
Worum es geht: Eine geniale Wendung. Statt berühmter Hedge-Fund-Manager interviewt Schwager unbekannte Einzeltrader — Menschen, die von zu Hause aus, mit eigenem Kapital, sagenhafte Renditen erzielten, ohne dass die Finanzwelt je von ihnen gehört hatte.
Die wichtigste Lesson: Du brauchst kein Wall-Street-Büro, keinen Bloomberg-Terminal und kein Team, um aussergewöhnlich zu sein. Die Trader hier beweisen, dass Disziplin, Selbsterkenntnis und ein klarer Prozess wichtiger sind als Ressourcen und Insider-Zugang.
arvy's Take: Unser Lieblingsband nach dem Original. Die Demokratisierung der Trading-Exzellenz ist eine kraftvolle Botschaft — und passt perfekt zu arvys Mission: erstklassiges Investieren für jeden zugänglich zu machen, nicht nur für institutionelle Insider. Diese Trader sind die Beweise, dass der kleine Mann gewinnen kann.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Aussergewöhnliche Ergebnisse kommen nicht von aussergewöhnlichen Ressourcen — sondern von aussergewöhnlicher Disziplin.
★ Neu · 9. Juni 2026 · Das jüngste Meisterwerk
6. Market Wizards: The Next Generation (2026)
Worum es geht: 37 Jahre nach dem Original kehrt Schwager zurück — diesmal gemeinsam mit George F. Coyle, einem Hedge-Fund-Veteranen mit 21 Jahren Erfahrung und Gründer von Triangulated Capital. Der Twist: Die hier porträtierten Trader haben das jüngste Durchschnittsalter aller Bücher der Serie. Eine neue Generation, gross geworden in der Ära von Smartphones, Social Media und Zero-Commission-Trading.
Die Geschichten sind atemberaubend:
- Ein Musiker, der die Schule abbrach, um Trader zu werden — heute kumulierte Gewinne von fast 500 Millionen Dollar.
- Ein Wachmann, der 5'000 Dollar in unter 12 Jahren in über 100 Millionen verwandelte.
- Ein freiwilliger Feuerwehrmann, der in über 10 Jahren Trading keinen einzigen Verlustmonat hatte.
Die wichtigste Lesson: Erfolg ist selten eine gerade Linie. Ein wiederkehrendes Thema in allen Schwager-Büchern — und in diesem besonders — ist, dass viele der besten Trader zuerst scheiterten, manchmal mehrfach, manchmal mit Totalverlust, bevor sie aussergewöhnliche Resultate erzielten. Es geht um Resilienz, Disziplin und die Fähigkeit, sich anzupassen, wenn alles schiefläuft.
arvy's Take: Ein würdiger, vielleicht sogar der beste Abschluss der Reihe. Chris Camillo nennt es «das vielleicht überzeugendste Kapitel überhaupt» — und das aus gutem Grund. Während die Trading-Welt von Hype, Meme-Aktien und Get-rich-quick-Versprechen überflutet wird, zeigt dieses Buch die unbequeme Wahrheit: hinter jedem Überflieger stehen Jahre der Disziplin und meist eine Phase des Scheiterns. Für eine Generation, die TikTok-Trading für einen Beruf hält, ist das die wichtigste Lektion überhaupt.
Wenn du nur eine Sache mitnimmst: Die nächste Generation der Besten ist jung — aber ihre Prinzipien sind so alt wie die Märkte selbst: Risiko managen, Verluste überleben, dranbleiben.
Was alle Market Wizards gemeinsam haben
Über 37 Jahre, sechs Bücher und hunderte Interviews destilliert Schwager dieselben Erkenntnisse — egal ob 1989 oder 2026:
Erstens — Risikomanagement ist alles. Jeder einzelne Market Wizard, ohne Ausnahme, hat Regeln, um Verluste zu begrenzen. Sie sind nicht die, die am meisten gewinnen — sie sind die, die am wenigsten verlieren, wenn sie falsch liegen.
Zweitens — es gibt keine Universalmethode. Trendfolger, Contrarians, Fundamentalisten, Quants — alle können gewinnen. Der Schlüssel ist, eine Strategie zu finden, die zur eigenen Persönlichkeit passt, und ihr treu zu bleiben.
Drittens — Psychologie schlägt Technik. Die grösste Hürde ist nie der Markt. Es ist das eigene Ego, die eigene Angst, die eigene Gier. Selbstkenntnis ist der grösste Wettbewerbsvorteil.
Viertens — Scheitern gehört dazu. Fast jeder Wizard hat zuerst verloren, oft alles. Was sie unterscheidet, ist nicht, dass sie nie fielen — sondern dass sie wieder aufstanden, lernten und weitermachten.
Was Market Wizards Investoren (nicht Tradern) beibringt
Bei arvy sind wir keine Trader. Wir sind langfristige Quality-Investoren — wir kaufen 25–35 erstklassige Unternehmen und halten sie über Jahre. Auf den ersten Blick ist das das Gegenteil von dem, was die Market Wizards tun.
Und trotzdem: Die tiefsten Lektionen der Reihe gelten für jeden Anleger. Risiko vor Rendite. Disziplin vor Genialität. Prozess vor Ergebnis. Psychologie vor Technik. Diese Prinzipien sind universell — ob du sekündlich tradest oder jahrzehntelang hältst.
Der grösste gemeinsame Nenner: Die Market Wizards verlieren nicht den Kopf, wenn andere ihn verlieren. Genau das ist auch der Kern des Quality Investing — und der Grund, warum ein automatisierter Sparplan, der im Crash einfach weiterläuft, oft mehr Vermögen aufbaut als das hektische Hin und Her der meisten «aktiven» Anleger.
3 Sätze zum Merken
1. Die besten Trader der Welt haben nicht öfter recht — sie verlieren weniger, wenn sie falsch liegen.
2. Es gibt keine Universalmethode. Es gibt nur die Strategie, die zu deiner Persönlichkeit passt — und die Disziplin, ihr treu zu bleiben.
3. Egal ob Trader oder Investor: Risiko vor Rendite, Prozess vor Ergebnis, Psychologie vor Technik.
Häufig gestellte Fragen
In welcher Reihenfolge sollte ich die Market Wizards Bücher lesen?
Du musst sie nicht in Reihenfolge lesen — jedes Buch funktioniert eigenständig. Die meisten Leser starten mit dem ersten «Market Wizards» (1989), weil es die Trading-Legenden enthält und die Prinzipien am klarsten formuliert. Danach kannst du frei wählen. Viele springen direkt zum neuesten Band «The Next Generation» (2026).
Welches Market Wizards Buch ist das beste?
Der erste Band (1989) ist der Klassiker und für die meisten der beste Einstieg. «Unknown Market Wizards» (2020) gilt vielen als das inspirierendste, weil es unbekannte Einzeltrader porträtiert. Der neue «The Next Generation» (2026) wird von frühen Lesern als möglicherweise überzeugendster Band gelobt.
Sind die Market Wizards Bücher auch für Anfänger geeignet?
Ja, mit einer Einschränkung. Die Bücher sind ausgezeichnet lesbar und brauchen kein Vorwissen — die Interviews sind menschlich und fesselnd. Aber: Sie handeln von Tradern, nicht von langfristigen Investoren. Anfänger sollten die psychologischen Lektionen mitnehmen, nicht die konkreten Trading-Taktiken nachahmen.
Worum geht es im neuen Market Wizards (2026)?
«Market Wizards: The Next Generation» (erschienen am 9. Juni 2026) porträtiert eine neue, junge Generation von Tradern — darunter ein Musiker mit fast 500 Millionen Dollar kumulierten Gewinnen, ein Wachmann, der 5'000 Dollar in über 100 Millionen verwandelte, und ein Feuerwehrmann ohne einen einzigen Verlustmonat in 10 Jahren. Co-Autor ist der Hedge-Fund-Veteran George F. Coyle.
Gibt es die Market Wizards Bücher auf Deutsch?
Die ersten Bände wurden teilweise ins Deutsche übersetzt (z.B. «Die Magier der Märkte»). Die neueren Bände, inklusive «The Next Generation», sind primär auf Englisch verfügbar. Wir empfehlen die Originalausgaben — Schwagers Interviewstil verliert in der Übersetzung an Präzision und Humor.
Von den Besten lernen — dann selbst umsetzen.
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Dieser Artikel wurde geschrieben von Thierry Borgeat, Co-Founder von arvy, und geprüft von Patrick Rissi, CFA, und Florian Jauch, CFA.
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