Wann lohnt sich die Rente mehr als das Kapital?

Je höher der Umwandlungssatz und je länger du lebst, desto besser ist die Rente. Bei einem UWS von 5.4% und CHF 400'000 PK-Guthaben erreichst du den Breakeven nach ca. 17–18 Jahren.

Was ist der Umwandlungssatz und wie wirkt er sich aus?

Der Umwandlungssatz bestimmt, wie viel jährliche Rente du pro CHF 100'000 PK-Guthaben erhältst. Das BVG-Minimum liegt bei 6.8%, aber viele Pensionskassen liegen bei 5.0–5.8%.

Wie hoch ist die Kapitalauszahlungssteuer in der Schweiz?

Die Kapitalauszahlungssteuer variiert stark nach Kanton. In Zug ca. 4%, in Basel-Stadt ca. 9%. Bei CHF 400'000 Kapital bedeutet das zwischen CHF 16'000 und CHF 36'000 Steuer.

Kann ich Rente und Kapital kombinieren?

Ja, viele Pensionskassen erlauben einen Mischbezug — z.B. 50% Rente und 50% Kapital. Das kombiniert die Sicherheit einer garantierten Rente mit der Flexibilität des Kapitals.

Rente oder Kapital: Der Breakeven-Rechner für deine Pensionierung

Thierry

arvy Co-founder

Februar 26, 2026 2 Minuten Lesezeit

arvy Renten-Rechner

Rente oder Kapital: Der Breakeven-Rechner für deine Pensionierung

Ab wann hast du mit der Rente mehr erhalten als mit dem Kapital? Berechne den Breakeven für deine Situation.

PK-Guthaben

Dein gesamtes Pensionskassenguthaben (obligatorisch + überobligatorisch). Steht auf deinem PK-Ausweis. Je höher das Guthaben, desto wichtiger wird die Entscheidung. → Glossar: Pensionskasse

CHF 100'000CHF 1'200'000

Umwandlungssatz

Der Umwandlungssatz bestimmt deine jährliche Rente: PK-Guthaben × UWS = Rente. Das BVG-Minimum (6.8%) gilt nur fürs Obligatorium. Viele PKs wenden 5.0-5.8% auf das Gesamtguthaben an. Ein tiefer UWS macht das Kapital attraktiver. Prüfe deinen PK-Ausweis. → Glossar: Umwandlungssatz

4%6.8%

BVG-Minimum: 6.8%. Viele PKs: 5.0–5.8%

Anlagerendite (Kapital)

Die erwartete Rendite wenn du das Kapital selbst investierst. Konservativ (Anleihen): 2-3%. Gemischt: 3-5%. Aktienorientiert: 5-7%. Je höher die Rendite, desto attraktiver der Kapitalbezug — aber auch riskanter. → Zinseszinsrechner

1%8%

Jährliche Entnahme

Wie viel du jährlich vom Kapital entnimmst (als % des Startkapitals). Die 4%-Regel (Trinity Study) gilt als nachhaltig über 30 Jahre. Bei 3% bist du sicherer, bei 5% brauchst du höhere Renditen. → FIRE-Rechner

2%6%

Kanton (Kapitalauszahlungssteuer)

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⚠ Vereinfachte Schätzung. Keine Anlage-, Steuer- oder Vorsorgeberatung. Werte variieren je nach PK-Reglement, Kanton und Situation. Hinterlassenenrente (60%) und Mischbezug nicht berücksichtigt. arvy ist ein FINMA-regulierter Vermögensverwalter.

Rente oder Kapital — die wichtigste Entscheidung bei der Pensionierung

Bei der Pensionierung steht eine unwiderrufliche Entscheidung an: Pensionskassen-Guthaben als monatliche Rente beziehen oder als Kapital auszahlen lassen? Beide Optionen haben klare Vor- und Nachteile, und die richtige Wahl hängt von deiner persönlichen Situation ab.

Die Rente bietet Sicherheit: eine garantierte monatliche Zahlung bis zum Lebensende. Der Nachteil: sie ist nicht vererbbar (Ausnahme: Hinterlassenenrente, typisch 60% der Altersrente), nicht flexibel, und die Höhe hängt vom Umwandlungssatz ab, der bei vielen Pensionskassen sinkt.

Das Kapital bietet Flexibilität: du bestimmst selbst über die Entnahme, kannst es investieren und wachsen lassen, und der verbleibende Betrag ist vererbbar. Der Nachteil: du trägst das Anlagerisiko und das Langlebigkeitsrisiko — was passiert, wenn du 95 wirst und das Kapital aufgebraucht ist?

Was der Umwandlungssatz für dich bedeutet

Der Umwandlungssatz ist der Prozentsatz, mit dem dein PK-Guthaben in eine jährliche Rente umgerechnet wird. Das BVG-Minimum liegt bei 6.8% — aber das gilt nur für das Obligatorium. Viele Pensionskassen wenden auf das gesamte Guthaben (inkl. Überobligatorium) einen tieferen Satz von 5.0–5.8% an. Ein tieferer Umwandlungssatz bedeutet weniger Rente pro Franken Guthaben — und verschiebt den Breakeven zugunsten des Kapitals. Prüfe deinen PK-Ausweis: dort steht der für dich gültige Umwandlungssatz.

→ Rente oder Kapital: Der vollständige Guide
→ Vorsorgelücke-Rechner
→ 3a Steuerersparnis Rechner
→ Investieren nach 50: Der Guide
→ Budget-Rechner: Wie viel hast du zum Investieren?